Цены на черное золото падают уже три недели. Для биржевых спекулянтов — раздолье: на падении можно хорошо заработать. Включиться в глобальную биржевую игру с сырьевыми активами современные технологии позволяют и обычному человеку со средними доходами. Как торговать нефтью, не выходя из дома, — выяснял The New Times
Для встречи с «акулой капитализма» — нефтетрейдером Владимиром — пришлось ехать в подмосковный Долгопрудный. Апартаменты ничем не напоминали замок олигарха: типовая двухкомнатная квартира в новостройке. Вот только на письменном столе хозяина вместо обычного компьютера громоздился электронный монстр с двумя мониторами, а всего компьютеров в квартире было шесть — это на семью из трех человек, включая сына-школьника. 30-летний Владимир охотно поведал свою историю: «Я сам из Пензы, сюда приехал учиться в МФТИ, окончил в 2002-м. Устроился по специальности, но зарплаты хватало только на еду и одежду. А требовалось жилье: я женился, родился ребенок… Решил попробовать подзаработать на нефти: с 2005 года она стала расти в цене. Тогда как раз прочитал, что на бирже РТС ввели торговлю нефтяными фьючерсами. Я оказался среди первых покупателей».
Низкий порог
Денег для начала карьеры нефтетрейдера вполне хватило даже молодому инженеру: порог входа на срочный рынок в России очень низкий. Чтобы наглядно доказать этот тезис, Владимир запустил компьютер и зашел на сайт РТС: 19 мая биржевой контракт на нефть марки Brent (BR-6.10) котировался по цене $74,1 за баррель. Объем одного лота составляет 10 баррелей, то есть полная стоимость контракта равнялась $741. На старте надо внести только гарантийное обеспечение в размере 10%, то есть $74,1, или около 2770 рублей по нынешнему курсу. «Выбираете брокера, открываете счет — вот вы уже и нефтетрейдер», — улыбается Владимир.
Но работать только на российском рынке и только с нефтью не очень интересно, считает наш собеседник. На РТС есть возможность составить пару нефть/золото. Владимир показывает контракт на золото GOLD-6.10: 19 мая он стоил ровно $1200. В отличие от нефти на золоте один контракт — один лот. А размер гарантийного обеспечения составляет менее 10% — 2964 рубля.
На зарубежных биржах все гораздо серьезнее — тут Владимир подключил второй монитор. Вот знаменитая нью-йоркская фондовая биржа NYMEX. Объем стандартного контракта на нефть составляет 1000 баррелей, но для частных инвесторов существуют мини-фьючерсы на 500 баррелей. При цене на нефть на этой бирже $74,2 за баррель стоимость одного мини-контракта составит 500 х $74,2 = $37 100. Но для покупки фьючерса опять-таки необязательно вносить полную стоимость контракта. Минимальная сумма (начальная маржа) для мини-нефти составляет 1/17 стоимости контракта, то есть $2182,4. Комиссия за один контракт составляет $5. «Заплатили — и вы уже международный спекулянт», — продолжает рассказ Владимир. От вопроса о своих доходах Владимир ушел, но дал понять, что они немаленькие: «Ипотеку на эту квартиру мы с женой взяли в 2005‑м на 10 лет. В ее уплату шли в основном мои доходы от биржевой игры, и к концу 2010-го мы твердо рассчитываем полностью расплатиться».
Без фанатизма
Понятно, что во всякой биржевой игре есть свои риски. Николай Солабуто, аналитик по инвестициям ИК «Финам», поясняет: «Товарный фьючерс представляет собой ценную бумагу, контракт, с обязательством поставки определенного количества товара в оговоренный срок. Поэтому рынок товарных фьючерсов называют еще срочным. Например, обращающийся сейчас на РТС фьючерс на золото является полугодовым, а на нефть — трехмесячным».
Как именно работает механизм срочной торговли, эксперт пояснил на конкретном примере. Фьючерс на золото GOLD-6.10 стоил 2 февраля $1116,6, затем 14 апреля — $1158,8, а 19 апреля — $1139,4. Поэтому игрок, купивший бумагу 2 февраля и продавший ее 14 апреля, получил бы доход $24 на контракт за полтора месяца. Однако игрок, купивший бумагу 14 апреля, испугавшийся спада и продавший ее 19 апреля, разорился бы на $19 за контракт всего за 5 дней.
Биржевая цена фьючерса, как и все цены на бирже, определяется балансом спроса и предложения. Фактически игрокам предлагается состязание в прогнозе цены товара. Есть игроки, которые полагают, что цена будет расти, — они стремятся фьючерс купить. Но немало и тех, кто думает по-другому или им, например, срочно нужны деньги: они готовы бумаги продать. Биржа дает возможность встретиться тем и другим на виртуальной торговой площадке и в результате торгов определить средневзвешенную цену. Разумеется, всегда присутствует риск неверного прогноза, и тогда инвестор потеряет деньги. «Я бы рекомендовал начинающему игроку, прежде чем выходить на рынок производных финансовых инструментов, хотя бы полгода изучать различные факторы, которые могут повлиять на динамику цен. Причем желательно делать это на практике: на той же РТС есть обучающие торги, где играют не на реальные, а на виртуальные деньги», — советует Николай Солабуто.
Осторожность не повредит
Факторов, влияющих на цены на товарных рынках, множество. Например, сейчас игроки особенно внимательно следят за экономическими проблемами Евросоюза. По идее, спекулятивный капитал, который раньше обращался в зоне евро, теперь оттуда должен «делать ноги», в том числе и в нефтяные фьючерсы. Спрос на эти бумаги возрастает, они должны дорожать. Но не тут-то было. Финансовые проблемы Евросоюза оказывают негативное влияние на реальный сектор. Если в экономике спад, то и топлива (а значит, и нефти) ей требуется меньше. Снижение спроса на нефть толкает цены на нефтяные фьючерсы вниз. Скажем, в середине мая международное энергетическое агентство (IEA) в очередном ежемесячном отчете снизило прогноз спроса на нефть в 2010 году, правда, всего на 0,25%. Тем не менее это снижение показательно, поскольку с середины 2009 года IEA постоянно прогнозировало повышение спроса на нефть. По мнению IEA, есть две причины для падения мирового спроса: «серьезные проблемы с высокими уровнями государственного долга в странах еврозоны» и «фанатичные усилия по регулированию рынка нефтяных фьючерсов». В IEA имеют в виду «фанатичные усилия» американской комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам, которая вот уже полтора года продолжает расследование по «неоправданному завышению нефтяных цен в 2005–2008 годах». Отсюда вывод: спекулятивный капитал, временно освободившийся в зоне евро, на рынок нефтяных фьючерсов, скорее всего, не пойдет. Что пока и наблюдается в реальности.
Игрок должен обо всех этих факторах знать и все их учесть, чтобы не стать жертвой собственного торгового фанатизма: товарный рынок считается вторым по рискованности после рынка Forex (см. The New Times № 14 от 19 апреля 2010 г.). Поэтому доморощенным торговцам нефтью не стоит раньше времени впадать в эйфорию и мечать о лаврах знаменитого нефтетрейдера Ситибанка Эндрю Холла, который во время кризиса ошеломил биржевой мир выигрышем $100 млн. «При всей внешней привлекательности мини-контрактов надо отдавать себе отчет в том, что рынок находится в руках крупных игроков, сочетание интересов которых и определяет цену нефти», — поясняет Павел Зайцев, аналитик по рынку деривативов ФК «Открытие». Действительно, если по мини-фьючерсам на Нью-Йоркской бирже заключается 15 тыс. контрактов, то по стандартным контрактам — более миллиона. «Мелкий частный инвестор может участвовать в игре и получать прибыль, — считает Зайцев. — Однако формировать доминирующие тенденции на рынке даже масса мелких инвесторов пока не в состоянии. Выигрышная стратегия состоит в присоединении к трендам, которые формируются крупными игроками».
